上游環(huán)境分析

上游主要是以原材料的供應(yīng)，煤炭是主要的原材料之一。受煤炭進(jìn)口量以及產(chǎn)量顯著增長的影響，近期港口煤炭市場低迷運(yùn)行，連一向比較穩(wěn)定的產(chǎn)地煤炭價格也出現(xiàn)了明顯下滑。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月中國進(jìn)口煤與褐煤2505萬噸，同比增90.1%;1~4月累計(jì)進(jìn)口煤與褐煤8655萬噸，同比增69.6%。在電廠存煤方面，據(jù)監(jiān)測，截至5月15日，沿海六大電廠合計(jì)存煤1552萬噸，較5月1日存煤數(shù)增加了88萬噸。運(yùn)費(fèi)，也是在上漲，波羅的海乾散貨運(yùn)價指數(shù)上漲7點(diǎn),或0.62%,至1,137點(diǎn).該指數(shù)衡量了鐵礦石、水泥、谷物、煤炭和化肥等資源的運(yùn)輸費(fèi)用。成本堅(jiān)挺，鋼價下跌，5月份鋼廠依然走不出微利或虧損的艱難處境。“鋼廠將在市場需求和產(chǎn)能釋放之間探索，決定是增產(chǎn)還是減產(chǎn)，鋼價將圍繞行業(yè)加工成本和鐵礦石邊際成本小幅震蕩，短期內(nèi)難以尋找到突破口。”上游的成本，居高不下，是眼前鋼鐵低迷的主要因素。

下游供給方面分析

鋼鐵主要一些建筑，工程，主要房地產(chǎn)的影響，總體來看，房地產(chǎn)市場的幾個重要指標(biāo)都表現(xiàn)出同比增速、環(huán)比增速一起下滑的態(tài)勢，這意味著房地產(chǎn)市場(4093,22.00,0.54%的需求也會回落。同時，保障房的建設(shè)未能有效彌補(bǔ)商品房市場低給鋼材市場帶來的損失。雖然今年我們看到各地都有大量保障房進(jìn)入建筑施工階段，但工地的采購需求并不旺盛，這或許是因?yàn)榈胤皆诒Ｕ戏拷ㄔO(shè)方面依然存在資金緊張等問題，特別是房地產(chǎn)市場的萎靡直接導(dǎo)致許多地方財(cái)政吃緊，對于保障房建設(shè)力不從心。整體的影響之下，由于4月份以來，國內(nèi)螺紋鋼價格出現(xiàn)大幅下跌。鋼價如此大幅度下跌的主要原因是，下游消費(fèi)低迷和鋼企產(chǎn)量不斷擴(kuò)大產(chǎn)生矛盾，鋼鐵行業(yè)無節(jié)制的增加供給最后必然壓垮容量有限的消費(fèi)市場。此外，歐債危機(jī)出現(xiàn)惡化也助推鋼價下行。短期內(nèi)下游需求難以出現(xiàn)明顯改觀，而在利潤尚存的情況下，鋼廠不會放棄生產(chǎn)，加之南方梅雨季節(jié)即將到來， 5、6月份整個鋼材市場都將以下調(diào)或弱勢盤整為主。